2026.04.13 월요일
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티웨이항공 유상증자, 최대주주 소노인터 100% 참여…2685만주 청약 [경제일보] 티웨이항공 유상증자에 최대주주 소노인터내셔널이 전량 청약으로 참여하며 자본 확충 작업이 속도를 내고 있다. 장거리 노선 확대와 항공기 도입을 추진하는 과정에서 최대주주가 직접 자금 부담을 떠안으며 성장 전략에 대한 책임 의지를 드러냈다는 평가가 나온다. 11일 항공업계에 따르면 티웨이항공은 오는 12일까지 진행되는 구주주 대상 유상증자 청약에서 최대주주인 소노인터내셔널이 배정된 보통주 2685만주 전량에 대해 100% 청약에 참여하기로 했다. 이번 유상증자는 기존 주주에게 신주 인수 권리를 부여하는 구주주 배정 방식으로 진행된다. 최대주주가 배정 물량을 모두 청약하면서 유상증자 흥행 여부를 둘러싼 시장의 불확실성도 상당 부분 해소될 것으로 예상된다. 항공업계에서는 최대주주가 배정 물량을 전량 인수한 점을 두고 회사의 중장기 성장 전략에 대한 신뢰를 시장에 전달하려는 의도로 보고 있다. 최근 항공업계는 고환율과 비용 상승 등으로 경영 환경 변동성이 커진 상황이다. 티웨이항공은 이번 유상증자를 통해 확보한 자금을 항공기 도입과 장거리 노선 확대에 집중 투입할 계획이다. 특히 하반기부터 장거리 운항 확대를 위한 항공기 도입이 예정됐다. 티웨이항공은 에어버스의 장거리 기종인 A330-900NEO 항공기를 추가 도입해 기단 경쟁력을 강화할 방침이다. 기존 중단거리 중심 노선 구조에서 벗어나 장거리 노선 비중을 확대하는 전략의 일환이다. A330-900NEO는 장거리 운항에 적합한 대형 항공기로 연료 효율성과 운항 거리를 동시에 확보한 기종으로 평가된다. 장거리 노선 확대 전략을 추진하는 항공사들이 도입을 확대하고 있는 기종이다. 티웨이항공은 해당 기종을 활용해 유럽과 북미, 호주 등 장거리 노선 확대도 추진할 계획이다. 국내 저비용항공사(LCC)들이 중단거리 중심 사업 구조에서 벗어나 장거리 시장 진출을 확대하는 흐름과도 맞물린 전략이다. 국내 LCC 업계에서는 장거리 노선 확대를 통해 수익 구조를 다변화하려는 움직임이 이어지고 있다. 단거리 노선 중심 구조만으로는 수익성을 안정적으로 유지하기 어렵다는 판단이 반영된 것으로 분석된다. 티웨이항공은 장거리 노선 확대와 함께 안전 운항 체계와 서비스 품질 개선에도 투자를 진행할 계획이다. 운항 안전 관리 체계를 강화하고 여객 서비스 인프라를 개선해 장거리 노선 경쟁력을 확보하겠다는 구상이다. 이번 유상증자는 재무 구조 개선에도 영향을 줄 것으로 전망된다. 확보된 자금을 통해 유동성을 확대하고 부채 비율을 낮춰 재무 안정성을 강화한다는 계획이다. 항공업계에서는 최근 항공사들의 재무 안정성이 중요한 경영 변수로 부각되고 있다고 보고 있다. 유가와 환율 변동성이 확대되는 상황에서 재무 여력이 항공사 경쟁력에 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 티웨이항공은 자본 확충을 통해 재무 구조를 안정시키는 동시에 장거리 노선 확대 전략을 추진해 성장 기반을 확보하겠다는 전략이다. 업계에서는 최대주주의 전량 청약 참여가 시장 신뢰 회복에도 영향을 줄 수 있다고 보고 있다. 유상증자 과정에서 최대주주 참여 여부는 투자자 판단에 중요한 변수로 작용하는 경우가 많다. 티웨이항공 관계자는 “최대주주인 소노인터내셔널의 이번 청약 참여는 회사의 성장 잠재력과 미래 가치에 대한 신뢰를 보여주는 사례”라며 “이번 자본 확충을 통해 재무 안정성을 강화하고 글로벌 항공사로 도약하기 위한 기반을 마련하겠다”고 말했다.2026-03-11 14:47:06
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롯데손보, 적기시정조치 경영개선요구로 상향…2개월 내 자본적정성 제고 계획 제출 [경제일보] 롯데손해보험에 금융위원회가 부과했던 경영개선권고가 경영개선요구 조치로 격상됐다. 이는 롯데손보가 제출한 경영개선계획이 불승인된 이후 후속 조치로 롯데손보는 향후 2개월 내 경영개선계획을 다시 마련해야 한다. 5일 업계에 따르면 금융위원회는 이날 정례회의를 통해 롯데손보에 적기시정조치 2단계인 경영개선요구를 부과하기로 의결했다. 적기시정조치는 제재 수위에 따라 △경영개선권고 △경영개선요구 △경영개선명령 순으로 나뉜다. 롯데손보는 지난해 11월 자본적정성 평가에서 4등급을 받아 경영개선권고가 부과됐다. 이후 롯데손보에서 경영개선계획을 제출했으나 금융위는 이를 불승인했으며 경영개선요구 부과 절차를 진행했다. 이에 롯데손보는 향후 2개월 내 자산 처분·비용 감축·조직 운영 개선 등 자본적정성 제고를 위한 경영개선계획을 제출해야 한다. 경영개선계획 승인 시 롯데손보는 향후 1년 6개월 간 개선 작업을 진행한다. 롯데손보 경영개선계획의 핵심 쟁점은 자본 내실 강화다. 롯데손보의 지난해 말 기준 지급여력(K-ICS) 비율 추정치는 159.3%로 당국 기준치 130%를 상회하고 있다. 다만 지난해 상반기 기준 기본자본 K-ICS 비율이 -12.9%를 기록하는 등 추가 자본 확보가 필요한 상황이다. 지난해 경영개선권고 의결 당시에도 금융위 위원 측은 일정 규모 증자를 진행했으면 문제가 없었을 사안이나 충분한 의견진술 기회가 있었음에도 명확한 해결 방안을 마련하지 않았다고 지적한 바 있다. 롯데손보의 경영 개선 방안으로는 경영권 매각·증자를 통한 자본 확충이 거론된다. 다만 업계는 롯데손보의 대주주 사모펀드 JKL파트너스가 자금 지원을 진행하기에는 부담이 커 증자 가능성은 낮다고 보고 있다. 금융위 측은 이번 경영개선요구 상향 사전 예방적 조치로 롯데손보의 경영상태가 악화된 것이 아닌 경영개선계획 불승인으로 인해 결정된 것이라고 설명했다. 또한 조치 이행 기간에도 정상 영업·보험금 지급·서비스 제공 등에는 지장이 없다고 덧붙였다. 한편 롯데손보는 지난달 최원진 롯데손보 사내이사 사임 후 차기 사내이사를 사임할 계획이라고 공시했다. 롯데손보는 다음달 정기주주총회를 통해 신규 사내이사를 선임할 예정으로 이사회 구성 변화가 향후 자본 확충 방안과 경영 정상화 방향에도 영향을 줄 것으로 전망된다.2026-03-05 06:12:00
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미래에셋증권, 6000억원 주주환원…배당 3배·자사주 소각·세대교체 [이코노믹데일리] 미래에셋증권이 6000억원 규모의 주주환원을 내걸며 '주주가치 강화'에 속도를 올렸다. 현금배당과 주식배당을 병행하고 자사주 소각을 결의하며 발행주식 수를 줄이는 방식으로 주당 가치 제고에 나섰고 WM(자산관리)과 투자전략, 리서치 조직의 핵심 인사도 단행했다. '환원은 숫자로 조직개편은 실행력으로'를 앞세운 'Mirae Asset 3.0'이 출발했다는 분석이다. 26일 금융투자업계에 따르면 최근 미래에셋증권은 이사회를 열고 현금·주식 배당과 자사주 소각 등을 결의했다. 배당총액은 현금배당 약 1744억원(보통주 300원)과 주식배당 약 2909억원(보통주 500원 상당 주식)으로 합계 4653억원이다. 전년(1467억원) 대비 3배 크다. 배당 기준일은 다음달 17일이고 배당은 다음달 24일 정기주총 승인 후 1개월 이내 지급한다. 미래에셋증권은 보통주 약 1177만주와 2우선주 약 18만주 소각을 결의했다. 지난해 11월 소각분까지 합산하면 소각 규모는 약 1701억원 수준이다. 배당으로 현금을 돌려주는 '즉시 보상'과 함께 발행주식 수 자체를 줄여 장기적으로 주당가치와 지분가치를 높이는 '구조적 환원'을 동시에 택한 셈이다. 미래에셋증권은 지난해 당기순이익이 약 1조5000억원인 점을 감안하면 전체 주주환원 성향은 약 40%라고 전했다. 현금·주식배당을 함께 선택한 배경도 눈길을 끈다. 미래에셋증권은 "실적의 약 30%가 미실현이익이라는 점과 자본효율성 제고 차원에서 병행했다"고 말했다. 현금 유출을 관리하면서도 환원 규모 자체는 키우고 동시에 자기자본 확충 여력도 남기겠다는 계산인 셈이다. 이사회 안건엔 신임 사외이사(감사위원) 선임도 포함됐다. 안수현 후보자는 한국외국어대 법학전문대학원 원장으로 금융감독원 소비자부문 위원과 디지털자산보호재단 비상임이사 등을 맡아온 법률·금융소비자보호 분야 전문가다. 상법 개정에 맞춰 사외이사 명칭을 '독립이사'로 변경하고 전자주주총회 도입과 감사위원 선·해임 시 의결권 제한 강화 등의 내용을 포함한 정관 개정안을 가결했다. 주주친화 정책이 배당 숫자에만 머물지 않고 의사결정 구조와 주총 시스템까지 손보는 형태로 확장한 셈이다. 이날 일부 인사도 단행했다. 미래에셋증권은 WM 스튜디오(STUDIO) 부문과 투자전략 부문 대표, 리서치센터장 인사를 단행하며 "AI 활용을 통한 데이터 마케팅 강화와 고객 자산배분 역량 제고"를 전면에 내세웠다. 김민균 투자전략부문대표가 WM STUDIO부문대표로, 박희찬 리서치센터장이 투자전략부문대표로 이동했고 리서치센터장은 박연주 이사가 맡는다. 미래에셋증권은 박 신임 센터장을 "글로벌 혁신테크 기업 분석 경험이 있는 애널리스트"로 소개하며 미래에셋증권 최초의 여성 리서치센터장이라는 점을 강조했다. 미래에셋증권 관계자는 "이번 인사는 최근 주식시장 활성화와 투자 수요 확대에 발맞춰 WM비즈니스 경쟁력과 투자전략을 고도화하기 위해 실시됐다"면서 "Mirae Asset 3.0 시대의 출발점에 선 미래에셋증권은 지속 글로벌 투자전문회사로서의 경쟁력을 강화하고 클라이언트 퍼스트(고객 우선) 원칙을 기반으로 고객의 장기적 자산형성에 기여하겠다"고 전했다.2026-02-26 08:32:38
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최원진 롯데손보 사내이사 사임…다음달 신규 이사 선임 예정 [이코노믹데일리] 롯데손해보험의 매각을 지휘했던 최원진 롯데손보 사내이사가 임원직에서 물러난다. 최근 롯데손보는 금융당국으로부터 적기시정조치가 부과된 상황으로 향후 매각·경영 정상화 방향이 주목된다. 23일 업계에 따르면 롯데손보는 지난 20일 최 사내이사의 직위 사임을 공시했다. 최 사내이사는 지난 2019년 사모펀드 JKL파트너스에서 롯데손보의 인수를 추진한 인물로 인수 성사 이후 롯데손보 대표이사직을 맡은 바 있다. 롯데손보는 다음달 정기주주총회를 통해 신규 사내이사를 선임할 계획이다. 이에 업계는 이사회 재편 상황에 따라 최근 금융당국과 마찰을 빚고 있는 롯데손보의 경영 방향도 결정될 것으로 내다봤다. 롯데손보는 지난해 11월 금융감독원 실태평가에서 자본적정성 4등급을 받아 적기시정조치 1단계인 경영개선권고가 부과됐다. 이어 당국에 제출한 경영개선계획이 불승인되며 금융위원회는 해당 조치를 경영개선요구로 상향하기로 했다. 롯데손보의 경영 개선 방안은 증자를 통한 자본 확충·경영권 매각이 거론된다. 특히 증자의 경우 경영개선권고 의결 당시 당국에서 강조한 사안이었으나 롯데손보에서 당국이 받아들일 만한 구체적인 증자 계획은 내놓지 않은 것으로 알려졌다. 이에 업계 일각에서는 대주주 JKL파트너스가 사모펀드인 특성상 추가 자금 투입을 통한 증자를 단행하기에는 부담이 클 것으로 보고 있다.2026-02-23 16:45:52
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롯데손보·KDB생명, 해 넘겨 매각 시도 중...당국 리스크·건전성 개선 과제 [이코노믹데일리] 롯데손해보험·KDB생명이 계속 매각을 시도해왔으나 성사되지 못하면서 올해도 매각 희망자 찾기에 나설 예정이다. 다만 최근 롯데손보는 금융당국으로부터 부과된 적기시정조치가 부과됐으며 KDB생명은 낮은 수익성·자본 내실 해결 여부가 매각 전 주요 과제로 떠올랐다. 18일 업계에 따르면 롯데손보는 지난달 금융위원회에 경영개선계획을 냈으나 불승인됐다. 불승인 근거는 경영개선계획의 구체성·근거·실현 가능성 부족이다. 롯데손보는 지난해 11월 금감원 실태평가를 통해 자본 적정성 4등급을 받아 적기시정조치 1단계인 경영개선권고를 받았다. 경영개선권고를 받은 보험사는 2개월 내 자본 적정성 제고를 위한 경영개선 계획을 제출·이행해야 한다. 다만 이번 경영개선계획은 불승인됐으며 금융위는 경영개선권고를 경영개선요구로 상향할 계획이다. 적기시정조치는 제재 수위에 따라 △경영개선권고 △경영개선요구 △경영개선명령 순으로 나뉜다. 해당 조치로 인해 한국신용평가는 롯데손보의 후순위사채·신종자본증권 발행을 위한 신용 등급도 각각 A-에서 BBB+, BBB+에서 BBB로 하향 조정했다. 한신평 측은 롯데손보가 경영개선요구 단계에 돌입하면 영업 기반 및 조달 여건의 불확실성이 더 확대될 것이라고 내다봤다. 또한 브랜드 신뢰도 하락으로 영업력 악화·계약자 이탈도 발생해 재무 안정성 저하로도 이어질 수 있다고 짚었다. 이에 매각을 지속 추진해왔던 롯데손보의 매각 성사 불확실성도 점점 커지고 있다. 롯데손보 대주주인 JKL파트너스는 롯데손보 매각을 계속해서 시도해왔으나 매각 가격 입장 차이로 인해 현재까지 성사되지 못했다. KDB생명은 7번이나 매각을 추진했으나 결국 성공하지 못했던 보험사로 지난달 매각 절차에 돌입했다. 현재 금융당국에 매각 방안 보고를 마친 상태로 이달 중 공개 경쟁입찰을 진행하겠다는 계획이다. 다만 KDB생명의 낮은 수익성·자본 내실 구조는 인수자 입장에서 리스크로 평가된다. 지난해 3분기 기준 KDB생명의 누적 당기순이익은 -288억원으로 적자를 기록했다. 같은 기간 자본총계는 -1016억원으로 자본 잠식 상태에 빠졌다. 다만 지난해 11월 산업은행 지원을 통해 5150억원 규모의 유상증자를 진행하면서 자본 잠식 문제는 해소될 전망이다. 이에 KDB생명은 김병철 KDB생명 수석부사장을 대표로 내정하고 수익 구조 재편·조직 효율 강화 등의 성장 전략을 추진 중이다. 산은은 올해 KDB생명에 3000~5000억원 규모의 유상증자를 추가 지원할 계획으로 향후 KDB생명의 체질 개선 여부가 매각 성공에 영향을 줄 것으로 전망된다. 업계 관계자는 "현재 보험사 매물들이 매각되려면 자본 확충, 경영 정상화 등에 대한 의지가 중요해 보인다"며 "당국 조치나 건전성에 대한 이슈가 계속 이어지면 소비자 신뢰도 하락으로 영업쪽에도 타격이 갈 수 있다"고 말했다.2026-02-18 08:10:00
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![[현장] 케이뱅크, 1조 실탄 장전하고 SME 시장 정조준…인터넷은행 판도 바꾼다](https://image.ajunews.com//content/image/2026/02/05/20260205124016245386.jpg)
케이뱅크, '1조 실탄' 장전하고 SME 시장 정조준…"인터넷은행 판도 바꾼다" [이코노믹데일리] 국내 1호 인터넷전문은행 케이뱅크가 유가증권시장(KOSPI) 상장을 앞두고 '혁신금융과 포용금융의 선도주자'라는 비전을 선포했다. 상장을 통해 확보할 약 1조원의 자본을 바탕으로 개인사업자(SME) 대출 비중을 대폭 늘려 가계대출 중심의 인터넷은행 성장 모델을 기업금융으로 확장하겠다는 전략이다. 5일 최우형 케이뱅크 은행장은 이날 오전 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 기업공개(IPO) 기자간담회에서 "케이뱅크는 출범 이후 지속적인 성장과 혁신을 이어왔다"며 "상장 후 SME 시장 진출과 테크 리더십 강화, 플랫폼 비즈니스 확대를 통해 대한민국 금융 혁신의 선두주자로 거듭날 것"이라고 강조했다. 케이뱅크가 시장에 내놓은 가장 강력한 카드는 '입증된 데이터'다. 케이뱅크는 지난해 말 기준 1553만명의 고객을 확보하며 탄탄한 이용자 기반을 다졌다. 여신 잔액은 18조4000억원, 수신 잔액은 28조4000억원에 달한다. 특히 2020년부터 2025년까지 5년 간 기록한 연평균 여·수신 성장률(수신 49.9%, 여신 42.8%)은 국내 은행권 최고 수준이다. 수익성 지표 역시 견고한 것으로 집계됐다. 2021년 첫 흑자 전환에 성공한 이후 2024년 1281억원의 사상 최대 당기순이익을 기록했다. 지난해에도 3분기까지 1034억원의 순이익을 내며 안정적인 이익 창출 모델을 확립했다는 평가를 받는다. 인터넷은행의 핵심 경쟁력인 비용 효율성 면에서도 압도적이다. 지난해 3분기 기준 직원 1인당 충당금 적립 전 이익은 4억2000만원으로 인적·물적 생산성 극대화를 실현하고 있다. 케이뱅크는 상장 이후 유입될 자본을 활용해 포트폴리오 다변화에 총력을 기울일 방침이다. 핵심 타깃은 SME(개인사업자 및 중소기업) 시장이다. 현재 가계대출에 치중된 자산 구조를 단계적으로 개편해 오는 2030년까지 가계와 SME 비중을 5대5 수준으로 균형 있게 맞춘다는 목표를 세웠다. 이를 위해 케이뱅크는 독자적인 대출심사모형(CSS)을 고도화하고 SME 전용 상품 라인업을 강화한다. 특히 업계 최초로 선보인 '비대면 개인사업자 부동산담보대출'을 필두로 건전성과 수익성을 동시에 확보할 계획이다. 기술 혁신에 대한 투자도 이어진다. 인공지능(AI) 인프라 확충과 앱 편의성 개선, 정보 보호 시스템 고도화 등 테크(Tech) 리더십 강화에 자본을 투입한다. 또한 태국, 아랍에미리트(UAE) 등과 협력해 스테이블코인 기반 해외송금 인프라를 구축하는 등 글로벌 디지털 금융 허브로 도약하겠다는 구상도 밝혔다. 케이뱅크는 이번 상장에서 주주 가치 제고를 최우선으로 고려했다. 최 행장은 "시장의 눈높이를 반영해 이전 대비 공모가를 낮추고, 상장일 유통 가능 물량을 조정하는 등 주주친화적 공모 구조를 마련했다"고 설명했다. 공모 주식 수는 총 6000만주이며, 희망 공모가는 8300~9500원이다. 공모 예정 금액은 상단 기준 5700억원 규모다. 상장이 완료되면 과거 유상증자 자금 7250억원이 국제결제은행(BIS) 자기자본비율 산정 시 추가 자본으로 인정받게 돼 총 1조원 이상의 실질적인 자본 확충 효과가 예상된다. 케이뱅크는 오는 10일까지 수요예측을 진행해 12일 공모가를 확정한다. 일반 청약은 이달 20일과 23일에 실시되며, NH투자증권·삼성증권·신한투자증권을 통해 참여할 수 있다. 유가증권시장 상장 예정일은 3월 5일이다. 이날 최 행장은 '데이터'와 '본질적 경쟁력'을 앞세워 시장의 의구심을 정면 돌파하며, 상장 이후의 지속 가능한 성장 로드맵에 대해 설명했다. 케이뱅크가 공언한 기업대출 50% 확대 목표를 두고 시장에서 필연적인 건전성 악화 부작용을 우려하는 것에 대해선 "개인사업자 포트폴리오를 신용·보증·담보대출 세 영역으로 3분의 1씩 균형 있게 구성할 것"이라며 "보증과 담보 위주로 시작해 차근차근 신용대출로 확장해 나갈 예정"이라고 밝혔다. 강력한 리스크 관리 정책과 대안 정보 활용 평가 모델을 통해 안정적인 연체율과 대출 성장을 동시에 달성하겠다는 계산이다. 중소법인 진출 방식에 대해서는 "내년 출시를 목표로 비대면 법인 대출 혁신 서비스를 준비 중"이라며 인터넷은행만의 기술력을 강조했다. 업비트 예치금 관련 논란에 대해서도 명확한 선을 그었다. 최 행장은 "가상자산 이용 고객의 예치금 규모와 상관없이 본연의 뱅킹 예금이 압도적으로 성장하고 있다"며 "예치금은 대출 재원으로 쓰고 있지 않아 퍼포먼스에 영향이 없다"고 일축했다. 특히 신규 고객 중 가상자산 이용 목적은 10% 수준이며, 나머지 90%는 케이뱅크의 시그니처 상품과 서비스를 이용하고 있다는 구체적인 수치를 제시하며 '업비트 통장' 이미지를 탈피했음을 시사했다. 디지털 금융 허브로의 도약 미래 먹거리로 제시된 스테이블코인 전략도 구체화됐다. 최 행장은 "BC카드의 인프라를 활용해 부가가치를 고민하는 한편, 스테이블코인을 통한 해외 송금 및 무역 대금 결제 프로세스를 통해 비용과 시간을 획기적으로 단축할 것"이라고 설명했다. 이를 위해 현재 일부 시중은행과 스테이블코인 관련 논의를 진행 중이라고 덧붙였다. 플랫폼 확장성 측면에서는 "오는 6월 무신사와 협업한 서비스를 선보일 예정이며, 네이버페이와의 제휴 대출도 상반기 내 시행이 목표"라고 밝혔다. 밸류업 및 주주 환원 정책 공모가 산정과 관련해서는 "경쟁사 대비 디스카운트된 낮은 수준으로 진행 중이고, 지난 추진 때보다 20% 이상 할인된 적정 수준"이라며 흥행에 자신감을 보였다. 주주 환원 정책에 대해서는 "당분간 성장에 집중해 두 자릿수 ROE(자기자본이익률)를 넘어 15%를 달성하는 것이 최우선"이라며 "이후 주주환원과 자사주 소각 등을 적극 검토하겠다"는 중장기 로드맵을 제시했다.2026-02-05 12:52:20
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기본자본 K-ICS 도입 본격화...롯데·하나·흥국 등 기준 미만 보험사 자본 확충 부담 ↑ [이코노믹데일리] 롯데·하나손해보험, 흥국화재 등 보험사가 내년 1분기부터 적용될 기본자본 지급여력(K-ICS) 비율 기준을 충족하지 못하고 있는 것으로 나타났다. 새 자본적정성 규제 제도 도입으로 보험사의 자본 확충 부담이 높아질 전망이다. 16일 업계에 따르면 금융위원회는 내년 1분기부터 기본자본 K-ICS 비율을 자본적정성 기준으로 도입하는 방안을 발표했다. 기본자본 K-ICS 비율은 요구자본 대비 기본자본의 비율로 기준치인 50%에 미달할 시 적기시정조치가 부과된다. 기존 K-ICS 비율은 요구자본 대비 가용자본 비율로 후순위채권·자본성증권 등의 보완자본을 통해 개선할 수 있었으나 실질적인 자본의 질을 높일 유인이 적다는 지적이 제기돼왔다. 이에 당국은 기본자본 K-ICS 비율도 규제 기준에 포함시키기로 결정했다. 지난해 3분기 기준 대부분 보험사가 기본자본 K-ICS 비율 50% 이상을 유지하고 있으나 △롯데손보 △하나손보 △흥국화재 △KDB생명 등 보험사는 기준치 미만의 비율을 기록한 것으로 나타났다. 롯데손보의 지난해 3분기 경과조치 후 기본자본 K-ICS 비율 추정치는 -17%로 보험사 중 유일하게 마이너스를 기록했다. 현재 롯데손보는 금융위로부터 경영개선권고가 부과되는 등 자본 확충 압력을 받고 있다. 같은 기간 기준 비율 50%를 넘지 못하는 보험사의 K-ICS 비율 추정치는 △흥국화재 48% △KDB생명 16% △하나손보 9% 등이다. 이 외 동양생명이 65%, 한화생명이 57%를 기록하면서 타사 대비 낮은 비율을 보였다. 다만 제도 도입 시점이 내년 1월 1일로 기준 미달 보험사들에게 자본적정성 개선을 위한 경과기간·최저 이행 기준이 부과되면서 자본 확충 여부에 따라 적기시정조치를 피할 수 있을 전망이다. 제도 도입 이후 오는 2035년까지 적기시정조치 부과 경과기간이 적용된다. 또한 내년 3월 말 기준 기본자본 K-ICS 비율 50% 이하인 보험사에는 기본자본 확충을 위한 최저 이행기준이 부여된다. 이번 기본자본 K-ICS 비율 제도 도입은 보험사의 자본의 질을 실질적으로 평가할 수 있는 기준을 마련하기 위함으로 풀이된다. 최근 보험사들은 K-ICS 비율 확보를 위해 후순위채권·자본성증권 등 손실 흡수성이 낮은 보완자본을 늘려왔다. 업계 일각에서는 이번 기본자본 K-ICS 비율 제도가 비용 부담을 줄이면서 자본 관리 지표를 회복할 기회로 보고 있다. 계속 이어진 금리 인하·새 회계기준(IFRS17) 도입으로 K-ICS 비율을 방어하기 위해 늘린 후순위채권의 비용 부담을 줄일 수 있을 것이라는 예측이다. 다만 중소형사의 경우 증자·영업 규모 확대 등을 통해 기본자본을 충분히 확보하기 힘들 수 있다는 우려도 나온다. 업계 관계자는 "규제 기준은 적절한 수준으로 보이나 중소형사의 경우 2035년까지의 유예 기간도 크게 길다고 느껴지진 않는다"며 "구조상 유상증자 카드를 사용하기 어려운 보험사의 경우 상품 포트폴리오·영업 목표를 달성하더라도 기준 비율을 충족하기 어려울 수 있다"고 말했다.2026-01-16 11:23:13
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매각 희망 KDB생명·롯데손보...건전성·내실 이슈에 '자본 확충' 관건 [이코노믹데일리] 보험업계 매각 매물로 시장에 나왔던 KDB생명·롯데손해보험의 건전성 리스크가 주목받고 있다. KDB생명이 적자·자본잠식 해소 등 체질 개선과 함께 7번째 매각 시도에 나선 가운데 롯데손보는 금융당국으로부터 경영개선권고가 부과되며 증자 압박을 받는 중이다. 13일 업계에 따르면 최근 산업은행은 KDB생명의 매각 절차에 돌입했다. 현재 금융당국에 매각 방안 보고를 마쳤으며 이달 중 이사회를 통해 KDB생명 매각 안건 논의를 거친 후 다음달 공개 경쟁입찰을 진행할 계획이다. 산은의 KDB생명 매각 시도는 이번이 7번째로 지난 2010년 KDB생명을 인수한 후 여러 차례 매각을 시도했으나 현재까지 인수자를 찾지 못했다. 산은은 올해 중 KDB생명에 약 3000~5000억원 규모의 유상증자를 지원해 매각을 추진한다는 방침이다. 현재 KDB생명은 자본잠식·적자 구조 등의 과제를 안고 있는 상황으로 매각 재도전에 나선 만큼 경영 정상화 여부의 주목도가 높아질 것으로 전망된다. KDB생명의 지난해 3분기 자본총계는 -1016억원으로 완전 자본 잠식 상태다. 같은 기간 누적 당기순이익도 -288억원으로 전년 동기 129억원에서 적자로 전환했다. 이에 KDB생명은 지난해 11월 무상감자를 단행해 발행 주식의 83%를 소각한 후 5150억원의 유상증자를 통한 자본 확충에 나섰다. KDB생명은 지난해 4분기 실적 발표에서는 자본 잠식 상태가 해소될 것으로 보고 있다. 또한 올해 김병철 수석부사장을 대표로 내정하고 △수익 구조 재편 △조직 효율성 강화 △정보 기술(IT) 인프라 혁신 등의 체질 개선 전략을 추진 중이다. 매각 매물 중 하나였던 롯데손보는 금융당국의 경영개선권고 이행이 최우선 과제로 떠올랐다. 롯데손보의 대주주인 JKL파트너스는 계속해서 롯데손보 매각을 추진 중으로 지난해 9월에는 한국투자금융지주가 롯데손보 인수를 위한 실사를 진행한 바 있다. 금융위원회는 지난해 11월 롯데손보의 자본적정성을 4등급으로 평가하고 경영개선권고를 부과했다. 롯데손보의 지난해 3분기 지급여력(K-ICS) 비율은 141.6%로 당국 권고치 130%를 넘겼다. 다만 지난해 상반기 기본자본 K-ICS 비율이 -12.9%로 업계 평균을 하회하는 등 당국으로부터 자본 적정성 관리에 관한 지적을 받고 있다. 이달 제19차 금융위원회 소위원회에서도 롯데손보의 경영개선권고 조치를 의결하기로 결정했다. 또한 일정 규모 증자를 단행했다면 문제가 없었을 사안이나 3개월이 넘는 기간동안 보완을 하지 못했다는 위원의 지적도 이어졌다. 업계 일각에서는 보험사들이 자본 확충을 통해 기업 내실을 충분히 다져 시장에 나온다면 매각 성공 가능성이 이전보다 커질 것으로 보고 있다. 다만 기업의 체질개선 이슈가 장기화된다면 재무 지표 외 고객 신뢰도 하락 등의 문제가 쌓이게 될 수 있다는 우려도 나온다. 보험업계 관계자는 "최근 보험사 매물에서 주목할 점은 지배구조 차이로 KDB생명의 경영 정상화, 산은의 매각 의지가 강해보이는 반면 롯데손보의 경우 대주주가 사모펀드라는 특성상 유상증자 지원 등 비용을 투입하기에는 부담이 클 것"이라며 "내실 이슈가 장기화 된다면 영업·고객 신뢰도 등 재무지표 외 평판 리스크도 가중될 수 있다"고 말했다.2026-01-13 11:35:58
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산은, KDB생명 7번째 재매각 추진 [이코노믹데일리] 산업은행이 KDB생명 매각에 재도전한다. 현재 금융당국에 매각 방안 보고를 마친 상태로 유상증자를 통해 내실을 강화함과 동시에 매수자 물색에 나설 계획이다. 8일 업계에 따르면 산업은행은 이달 중 이사회를 통해 KDB생명의 매각 안건을 논의하고 다음달 공개 경쟁입찰을 진행할 예정이다. 또한 해당 내용이 담긴 KDB 생명 매각 방안을 금융당국에 보고 후 협의 중인 것으로 알려졌다. 산은의 KDB생명 매각 시도는 이번이 7번째로 지난 2010년 KDB생명을 인수한 후 수차례 매각을 진행했으나 매번 무산돼왔다. 산은은 올해 올해 중 KDB생명에 약 3000~5000억원의 추가 유상증자와 함께 매각을 재시도할 계획이다. 현재 KDB생명은 자본잠식·수익약화 등을 해결하기 위해 경영 체질 개선 전략에 속도를 내고 있다. KDB생명은 지난해 3월 김병철 KDB생명 수석부사장 합류 이후 △자본 확충 △포트폴리오 재편 △조직 개편 등을 진행했으며 올해는 김 부사장을 신임 대표로 내정했다.2026-01-08 08:38:34
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카카오·하나·신한EZ, 디지털손보 3사 대표 연임...체질 개선 방향 굳히나 [이코노믹데일리] 카카오페이·신한EZ·하나손보 등 디지털 상품을 주력으로 판매하던 손보사 대표들이 연임에 성공했다. 현재 디지털 손보업계는 수익 구조의 한계로 적자를 유지하고 있는 가운데 포트폴리오 개편·자본 확충 등을 통해 체질 개선을 추진하던 3사 대표들의 올해 성과 여부가 주목된다. 7일 업계에 따르면 지난해 3분기 기준 디지털 채널 중심으로 상품을 판매하던 카카오페이·신한EZ·하나손보 모두 누적 손익 적자를 기록했다. 카카오페이손보의 지난해 3분기 누적 당기순이익은 -352억원으로 전년 동기(-349억원) 대비 적자가 확대됐다. 같은 기간 신한EZ손보의 누적 당기순이익은 -272억원으로 전년 동기(-139억원)보다 적자가 2배 가까이 늘었으며 하나손보도 누적 순익 -323억원을 기록하며 적자를 유지했다. 디지털손보사의 적자 기조 유지는 디지털 채널 영업의 수익 한계의 영향으로 풀이된다. 비대면 채널을 통한 영업은 대면 채널 대비 상품 구조가 간단한 소액·단기 보험을 주로 판매해 수익성이 낮다. 이에 장영근 카카오페이손보 대표·강병관 신한EZ손보 대표·배성완 하나손보 대표는 △장기보험 상품 확대 △자본 확충 △대면 영업 강화 등을 통해 체질 개선에 나섰다. 이를 통해 각 사 모두 영업 경쟁력이 성장하고 있는 만큼 이번 연임 결정은 기존 대표들의 전략 기조를 유지하려는 의도로 해석된다. 지난해 7월 연임이 결정된 장 대표는 자본확충·포트폴리오 다양화를 통해 실적 성장을 추진했다. 1000억원 규모 유상증자를 단행해 카카오페이로부터 자금을 수혈해 지급여력(K-ICS) 비율을 556.92%까지 끌어올렸다. 또한 △자녀보험 △전월세보험 △여행자보험 등 상품 라인업을 다양화하고 장기보험 상품을 출시해 수익성을 강화했다. 그 결과 카카오페이손보의 올해 3분기 누적 수입보험료는 442억원으로 전년 동기보다 74.6% 급증했다. 강 대표는 기본 임기 2년에 1년 연임이라는 '2+1' 임기 관행을 깨고 올해까지 경영을 이어간다. 강 대표는 지난 2022년 대표 선임 이후 적자 구조 개선을 위해 장기보험 상품 확대·대면 영업 채널 강화를 추진하고 있다. 위 전략을 통해 신한EZ손보는 지난해 3분기 누적 수입보험료가 631억원으로 전년 동기 대비 40.8%, 장기손해보험 수입보험료가 17억원으로 두배 이상 늘어나는 등 계약 부문에서 성과를 내기도 했다. 배 대표도 하나금융지주로부터 연임 추천을 받아 올해까지 체질 개선 전략을 이끈다. 배 대표 취임 이후 하나손보는 장기보험 영업 인력·설계매니저를 대폭 늘려 장기보험 영업 역량을 강화하는 등 수익 구조 재편에 나섰다. 이에 장기보험 원수보험료가 지난 2024년 3분기 1828억원에서 지난해 2188억원까지 증가했다. 하나금융지주는 배 대표의 연임 추천 당시 장기보험 사업구조 구축·손해율 안정화 등 내실성장 전략을 고려해 연임 후보로 추천했다고 설명한 바 있다. 업계 관계자는 "사업 초기 단계 위치인 디지털 보험사들이 CEO를 교체한다 해도 빠르게 실적을 회복하기는 어려운 상황으로 제도적인 한계도 있어 손익을 크게 확대하기에는 제한적"이라며 "당장의 성과보다는 기존 CEO들이 추진 중인 경영 전략에 대한 부분들을 장기적으로 유지·검증하려는 것으로 보인다"고 말했다.2026-01-08 06:13:00
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올해 두 차례 유상증자 나선 티웨이항공…적자 고리 해소 '난항' [이코노믹데일리] 티웨이항공이 대명소노그룹 편입 이후 올해에만 두 번째 대규모 유상증자를 결정했다. 상반기 완전 자본잠식을 해소하기 위해 자본을 확충했으나 영업 손실이 이어지면서 재무여력이 다시 약화된 데 따른 조치다. 내년 실적 정상화를 위한 구조개편이 병행되지 않을 경우 유상증자 반복 가능성이 남아 있어, 적자 고리를 끊기 위한 수익성 전환이 핵심 과제로 부상했다. 12일 업계에 따르면 티웨이항공은 전날 이사회를 열고 총 1910억원 규모 자본 확충 안건을 의결했다. 이번 조달은 1000억원 규모 제3자 배정 유상증자와 910억원 규모 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 구성됐다. 최대주주인 소노인터내셔널은 제3자 배정 물량 전체를 시가 기준 무할인으로 인수한다. 회사는 기존 주주 지분가치 희석을 최소화하고 주주 권익 보호를 고려한 구조라고 설명했다. 주주배정 유상증자는 보유 주식 수에 비례해 신주인수권을 부여하고, 실권주는 일반공모 방식으로 배정된다. 티웨이항공은 이번 자금 조달을 통해 운영 안정성을 강화하고 신규 항공기 및 자재 확보를 위한 투자를 추진할 계획이다. 내년 상반기에는 ‘트리니티항공’으로 사명을 변경하고, 항공기 리버리를 포함한 전면적 브랜드 재정비도 진행한다. 소노인터내셔널은 3분기 말 기준 지분 30.4%를 보유한 최대주주로, 지난 8월 티웨이항공의 자본확충 패키지(유상증자 1100억원·영구채 900억원)에 이어 이번에도 추가 자금을 투입한다. 8월 유상증자 1100억원과 이번 12월 1910억원을 합치면 올해 유상증자 총액은 3010억원이다. 두 차례 유상증자와 영구채 발행을 포함한 올해 전체 자본확충 규모는 약 4000억원에 이른다. 다만 손익 흐름을 보면 자본 확충만으로 티웨이항공의 재무안정성이 회복됐다고 보기는 어렵다. 올해 3분기 연결 기준 매출이 확대됐음에도 영업손실 955억원, 순손실 1247억원을 기록했다. 상반기 자본잠식 해소 이후에도 누적 영업손실은 2093억원, 누적 순손실은 2476억원으로 증가했다. 상반기 감자·유상증자·영구채 발행을 통해 자본을 보강했지만, 분기 단위 손실이 이어지며 자본 완충력은 다시 낮아진 상태다. 티웨이항공의 손익 구조는 중장거리 중심 운항 전략과 직결된다. 회사는 지난 2년간 유럽·미주 등 중장거리 노선을 빠르게 확대한 반면, 비용 구조 조정 속도는 이에 미치지 못했다. 중장거리 투입 기재는 리스료·정비비·보험료 등 달러화 기반 고정비 비중이 높고, 운항률과 무관하게 일정 수준의 비용이 발생한다. 운항 인력과 해외 공항 인프라 비용도 증가해 부담이 누적됐다. 운임 경쟁이 심해지거나 환율·유가 변동이 확대될 경우 매출 증가에도 손익이 악화되는 구조가 나타난다. 부대수익(ANC) 확대가 충분하지 않은 점도 부담 요인이다. 글로벌 저비용항공사(LCC)는 장거리 네트워크 확대 시 기내식, 좌석 지정, 수하물, 멤버십 등을 통해 운임 의존도를 낮추지만, 티웨이항공은 장거리 비중에 비해 ANC 기여도가 낮다. 비용 변동에 따른 충격을 흡수할 장치가 부족하다는 의미다. 티웨이항공은 서비스 고급화 전략도 병행하고 있다. 장거리선 비즈니스·프리미엄석을 강화하고 기내 서비스 품질을 조정하는 등 브랜드 경쟁력 확보에 나서고 있으며, 인천공항 1터미널 라운지 운영도 검토 중이다. 다만 라운지 임대료·운영비는 추가 고정비 요인으로 작용할 수 있어, 해당 전략이 단가 개선이나 신규 부가수익 확대로 이어질 수 있을지 주목되는 상황이다. 티웨이항공 관계자는 “자본 확충은 재무 구조 개선과 미래 성장 기반을 강화하는 장기적 투자 전략의 일환”이라며 “책임경영과 기존 주주 보호 원칙에 따라 안정적 성장과 수익성 개선 등을 통해 지속가능경영을 강화해 나갈 것”이라고 말했다.2025-12-12 16:34:49
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장영근 카카오페이손보 대표, 영업 성장세·재무 개선 속 적자 구조 해소 '과제' [이코노믹데일리] 장영근 카카오페이손해보험 대표가 지난 7월 1년 임기 연장 이후 자본·영업 규모 등 내적 성과는 성장세를 기록했으나 당기순익 적자 기조는 계속 유지되고 있다. 자본 확충·수입보험료 확대 등을 통해 경영 개선을 위한 체력을 확보한 가운데 수익 대비 비용 지출이 큰 적자 구조 해소가 필요한 상황이다. 4일 카카오페이손보 분기 보고서에 따르면 올해 3분기 당기순이익은 352억원의 적자로 전년 동기(349억원 적자) 대비 2억원 적자가 확대됐다. 보험수익은 246억원에서 390억원으로 증가했으나 보험서비스비용이 531억원에서 650억원으로 기타사업비용이 21억원에서 40억원으로 늘며 적자가 유지됐다. 이는 디지털보험사 특성상 상품판매 포트폴리오가 단기 소액보험·모바일 보험 중심으로 구성된 영향이다. 장기보험 대비 납입 기간·보험료 규모가 작은 미니소액보험 상품은 투입 비용 대비 수익성이 낮다. 올해 3분기 기준 카카오페이손보의 수입보험료에서 일반상해보험·기타특종보험의 비중은 93%를 차지하고 있다. 다만 재무구조와 영업 규모는 성장세를 보였다. 특히 카카오페이의 지원으로 1000억원 규모 유상증자를 단행하며 재무건전성이 대폭 개선됐다. 카카오페이손보는 지난 9월 1000억원 규모 유상증자를 통해 상반기 기준 551억원까지 감소했던 자기자본을 1432억원까지 끌어올렸다. 올해 3분기 지급여력(K-ICS) 비율도 556.92%로 상반기(214.45%) 대비 342.45%ｐ 급증했다. 카카오페이손보는 경과조치 미적용 보험사로 현재 재무구조가 유지될 시 추가적인 자본 확충 부담은 없는 상황이다. 수익성 확보를 위해 보험영업을 강화하면서 수입보험료 규모도 확대됐다. 올해 전월세보험·자녀보험·여행자보험 등 상품 라인업을 늘렸으며 장기보험상품도 출시해 포트폴리오를 다양화했다. 그 결과 카카오페이손보의 올해 3분기 수입보험료는 442억원으로 전년 동기(253억원) 대비 74.7% 급증했으며 장기보험 수입보험료도 29억원으로 전년 동기(1억원) 대비 크게 늘었다. 다만 지난 2023년부터 올해까지 적자 탈출에는 실패하면서 적자 기조 유지 시 재무건전성이 다시 악화될 수 있다는 우려도 나온다. 카카오페이손보의 올해 3분기 이익잉여금(결손금)은 -1530억원으로 전년 동기(-1045억원) 대비 46.4% 확대됐다. 계속된 적자로 결손금이 누적되면서 지난 2024년 1분기 1168억원이었던 카카오페이손보의 자기자본은 올해 상반기 346억원까지 감소했다. 올해 유상증자를 통해 자본 규모를 대폭 늘렸으나 뚜렷한 영업 성과를 내 적자를 탈출하지 못할 시 자본 확충으로 끌어올린 카카오페이손보의 재무 내실은 다시 악화할 수 있다. 다만 단일 분기 순익 기준으로는 1분기 137억원 적자에서 3분기 104억원 적자로 적자폭이 축소되는 등 점진적인 개선세를 보이고 있어 향후 영업 전략 성과 여부가 주목된다. 카카오페이손보 관계자는 "사업 초기에는 고객 기반 확대와 안정적인 시장 진입을 위해 단기·소액 보험 중심으로 포트폴리오를 구성했다"며 "이제는 지속가능한 성장과 고객 생애주기를 아우르는 보장 영역 확보를 위해 장기보험 라인업을 늘려가고 있고 혁신 상품 출시도 지속할 예정"이라고 말했다.2025-12-04 06:11:00
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환경사업 줄이고 반도체 키우는 SK에코플랜트...IPO 앞두고 '통 큰 결단' [이코노믹데일리] SK에코플랜트가 반도체 소재 계열사 4곳을 자회사로 편입하며 하이테크 사업을 전면에 세우고 있다. 내년 IPO를 앞두고 환경 중심 기업에서 고부가가치 반도체 소재·인프라 기업으로 체질을 바꾸고 있다는 평가다. 2일 업계에 따르면 SK에코플랜트는 SK머티리얼즈 산하 4개 소재 자회사인 SK머티리얼즈제이엔씨, SK트리켐, SK레조낙, SK머티리얼즈퍼포먼스를 자회사로 편입한다. SK머티리얼즈는 SK에코플랜트 머티리얼즈로 이름을 바꾼다. 금융감독원 전자공시에 따르면 SK는 SK에코플랜트에 해당 4사의 지분을 넘기고 SK에코플랜트가 발행한 신주를 교부받았다. SK는 총 510만3244주를 받았고 해당 발행가액은 1주당 7만6837원으로 총 약 3921억1795만원이다. 업계에서는 이번 편입을 통해 SK에코플랜트가 고부가가치 중심인 반도체 종합 서비스 기업으로 체질 개선을 한다고 보고 있다. SK에코플랜트의 공시에 따르면 반도체 제조·판매가 포함된 하이테크 사업 부문은 하이테크 부문의 올해 3분기까지 누적 영업이익은 3783억원으로 전년 동기(249억원) 대비 약 15배 성장했다. 이는 중심 사업(하이테크, 환경, 에너지, 솔루션)중 가장 큰 매출액을 자랑하며 핵심 수익원으로 자리매김한 모습이다. 또한 반도체 소재부터 인프라까지 이르는 밸류체인을 확보하게 됐다. 신규 편입 4개사는 포토, 식각가스, 증착, 금속배선, 패키징 등 반도체 제조 전 과정과 유기발광다이오드(OLED) 증착 등 디스플레이 주요 공정에 필요한 첨단 소재를 생산하는 업체다. 지난해 11월 편입한 산업용 가스 기업 SK에어플러스까지 더해 반도체 핵심 소재 시장을 선도할 포트폴리오를 갖추게 됐다. 반면 환경 사업 쪽에서 SK에코플랜트는 환경 자회사를 매각하며 비중을 줄이는 추세다. 지난 8월에는 글로벌 투자회사 콜버그크래비스로버츠(KKR)에 환경 자회사 3곳(리뉴어스, 리뉴원, 리뉴에너지충북)의 지분 100%를 매각하는 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 업계에서는 이러한 사업 재편이 내년 IPO를 염두에 둔 움직임이라는 목소리가 나온다. SK에코플랜트는 2022년 프리 IPO(상장 전 자금조달) 과정에서 6000억원 규모의 전환우선주(CPS)를 발행하며 재무적 투자자(FI)에 내년 7월까지 상장을 완료하기로 약속했다. 이때까지 상장하지 못하면 회사는 투자자들에게 발행가격의 5%를 우선 배당해야 하고 이후 매년 3%씩 배당률이 오른다. 금융투자업계 관계자는 "이번 자회사 편입은 자본확충력이랑 현금창출력 강화에 도움이 된다"며 "그렇게 재무구조 개선이 이뤄지면 상장에도 긍정적인 영향을 끼칠 것"이라고 말했다. SK에코플랜트 관계자는 "이번 반도체 소재 부문 자회사 편입은 안정적이고 지속가능한 성장을 위한 의미 있는 전환점"이라고 말했다.2025-12-02 17:17:39
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금융당국, ELS 판매 은행 2조원대 과징금 통보…금융지주 자본비율 '초비상' [이코노믹데일리] 금융당국이 원·달러 환율이 1470원선을 넘나드는 상황 속에 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 판매한 5개 은행에 2조원대 과징금을 사전 통지하면서 금융지주들이 건전성 관리 비상에 돌입했다. 최근 환율 급등과 정부의 금융정책에 발맞춰 5대 금융지주가 총 508조원 규모의 생산적 금융을 공급하기로 예정된 상황에서 대규모 제재 가능성이 위험가중자산(RWA) 증가와 보통주자본비율(CET1) 하락 압력을 동시에 키우고 있다는 지적이 나온다. 2일 금융권에 따르면 최근 원·달러 환율이 1470원을 넘나들며 고공행진을 이어가자 5대 금융지주(KB·신한·하나·우리·NH농협)가 자본비율 변동성 관리에 촉각을 곤두세우고 있다. 환율이 오르면 금융지주가 보유한 외화자산의 원화환산액이 증가하면서 RWA가 확대되고 그만큼 CET1 비율은 하락하기 때문이다. KB금융은 환율 급등에 따른 외화환산 손익 변동을 최소화하기 위해 계열사별 환헤지를 강화하는 방향으로 대응책을 마련했다. 신한금융은 위기인식 단계별 지표에 따라 환율·외화금리 등 주요 시장 리스크에 대한 모니터링을 대폭 강화했다. 환율 급등이 일정 기준을 넘으면 즉각 대응 조치를 가동하는 시스템 운영을 통해 CET1 비율 변동성을 최소화한다는 구상이다. 하나금융은 CET1 비율을 밸류업(기업가치 제고) 계획의 적정 관리 구간으로 설정한 13~13.5% 내에서 유지하는 동시에 RWA 성장은 제한하는 식으로 면밀히 관리 중이다. 우리금융은 환율민감자산 등 시장 지표 변동에 따른 자본비율 영향을 최소화하기 위한 모니터링을 강화하고 있다. 농협금융은 CET1 비율이 13%에 못 미치면서 5대 금융 중 상대적으로 낮은 수준이다. 그룹의 추가 가용 RWA를 분석하고 계열사별 RWA 한도 관리를 강화하는 동시에 자본확충 방안 등을 마련할 계획이다. 금융감독원이 지난달 28일 국민·신한·하나·농협·SC제일은행 등 홍콩H지수 ELS 판매 5개 은행에 대해 총 2조원대 과징금·과태료 부과를 사전 통지하면서 금융권의 부담이 한층 커졌다. 과징금 부과 방식이 금융지주의 자본 여력을 크게 제약할 수 있다는 점이 문제다. 이들 은행은 과징금을 낼 때 해당 금액의 600%를 운영 리스크로 인식해 향후 10년간 RWA로 쌓아야 한다. 만약 2조원대로 확정될 경우 약 12조원의 RWA가 증가하게 되며 금융지주의 CET1 비율도 1%p 가량 하락할 수 있다. 제재액 확정 규모에 따라 RWA가 수조원 단위로 불어날 수 있다는 분석이 나오면서 자본 건전성 관리에 대한 우려가 심화하고 있다. 특히 글로벌 금융시장 변동성이 확대된 상황에서 자본비율이 추가로 낮아질 경우 국제결제은행(BIS) 규제 대응에도 부담이 불가피하다. 2030년까지 5대 금융이 총 508조원 규모의 생산적 금융을 공급하기로 예정된 상황에서 자본규제 여력마저 좁혀지면 정책적 역할 수행에 제약이 생길 수 있다는 지적도 나온다. 금융당국의 과징금 부과가 오히려 정책 금융 공급이라는 정부 목표 달성을 해칠 수 있다는 우려가 제기되는 것이다. 금융당국은 과징금이 확정되기 전까진 RWA에 반영하지 않도록 하는 규제 완화 방안을 검토 중이라고 밝혔다. 업계에서는 당분간 환율 변동성과 제재 리스크가 동시에 작용하며 금융지주별 자본관리 전략이 더 정교화될 것으로 보고 있다. 금융권 관계자는 "고환율이나 홍콩ELS 등 복합 리스크가 중첩된 만큼 자본 방어 전략이 더 강화될 것"이라며 "RWA 증가를 억제하기 위한 내부 개선 논의가 확대될 가능성도 높다"고 말했다.2025-12-02 06:12:00
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KDB생명, 정상화 분기점 돌입...유상증자 뒤 K-ICS·수익성 시험대 [이코노믹데일리] KDB생명이 자본 확충·영업 경쟁력 강화를 추진하는 등 경영 정상화를 가속화하고 있다. 유상증자를 통해 자본 잠식 상태는 해소될 예정이나 수익성 확보·자본적정성 개선 등 과제가 남아있어 KDB생명의 경영 전략 성과에 따라 정상화 성공 여부가 갈릴 것으로 전망된다. 26일 업계에 따르면 KDB생명은 유상증자를 통한 재무구조 개선·영업 채널 경쟁력 강화를 위한 조직 개편 등 경영 정상화를 추진 중이다. 올해 3분기 기준 KDB생명의 자본총계는 -1016억원으로 완전 자본잠식 상태에 빠졌다. 이에 KDB생명은 올해 무상감자·유상증자를 통해 재무구조 개선에 돌입했다. 지난 17일 KDB생명은 무상감자를 단행해 발행 주식 9만9665주 중 83.33%를 소각했으며 이후 5150억원 규모의 유상증자도 진행한다. 무상감자를 통해 재무구조를 개선한 후 자금을 확보해 자본잠식 상태를 해소하려는 목적이다. KDB생명은 이번 증자를 통해 올해 4분기에는 자본 잠식을 벗어날 것으로 보고 있다. KDB생명의 자본잠식 문제는 해결됐으나 수익성·자본 적정성 개선도 해결해야 할 과제로 평가된다. KDB생명은 올해 실적에서 적자를 기록하고 있으며 지급여력(K-ICS) 비율도 타사 대비 저조한 수준이다. 올해 3분기 KDB생명의 누적 당기순이익은 -288억원으로 전년 동기 129억원에서 적자 전환했다. 보험손익이 56억원으로 10배 가까이 줄어든 가운데 투자 손익에서 234억원 적자를 기록한 영향이다. 영업 환경도 지속 악화됐다. 지난 8월 기준 KDB생명의 설계사 수는 888명으로 감소세를 유지 중이다. 지난해 말 설계사 수는 958명으로 매 분기마다 감소를 기록하며 800명대로 돌입했다. 자본적정성 지표인 K-ICS 비율의 경우 올해 3분기 경과조치 적용 후 기준 165.17%를 기록하면서 당국 권고치를 준수했다. 다만 경과조치 적용 전 K-ICS 비율은 43.49%로 지난해 말(52.99%) 대비 9.5% 하락하는 등 지속적인 자본 적정성 관리가 필요한 상황이다. KDB생명의 경과조치 전 K-ICS 비율 하락은 기타포괄손익누계액 손실 확대로 인한 기본자본 감소의 영향이다. KDB생명의 올해 3분기 기준 기타포괄손익누계액은 -1조2819억원으로 전년 말(-1조1608억원) 대비 10.43% 적자가 확대됐다. 금리·환율 등 외생 변수로 재측정 요소(OCI) 손실이 커지면서 기타포괄손익 적자 폭도 함께 늘었다. 이에 KDB생명은 대대적인 조직 개편을 통해 경영 개선을 추진한다. 지난 3월 김병철 수석부사장을 영입해 영업 채널 강화·수익성 중심 사업 구조 개편에 나섰다. 이어 지난 5월 정진택 최고재무관리자(CFO) 선임을 시작으로 △마케팅부문장 △전속채널실장 △정보기술(IT)부문장 △자산운용부문장 등 직무에 임원 선임을 통해 전문 인력을 확보했다. 또한 수익성 확보를 위해 보험계약마진(CSM) 성장도 추진한다. KDB생명은 제3보험 시장 확대를 위한 조직을 구성했으며 신규 건강보험 상품을 출시해 포트폴리오를 강화했다. 실제로 올해 3분기 말 KDB생명의 CSM 잔액은 9331억원으로 전년 동기(9137억원) 대비 2.12% 늘어난 바 있다. KDB생명 관계자는 "전문가 영입을 통해 조직문화·체질 개선에 드라이브를 걸고 있다"며 "자본 확충을 통해 정량적인 개선도 이끌어낼 수 있도록 전략을 추진하는 과정 중에 있다"고 말했다.2025-11-26 15:43:00
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